Инвесторы из Черноземья перестраивают портфели из-за ситуации на Ближнем Востоке

В марте инвесторы, в том числе жители Воронежской области, скорректировали структуру своих портфелей в ответ на рост геополитической напряженности в Ормузском проливе. К концу месяца совокупный объем клиентских позиций увеличился на 3%, а сами портфели стали заметно консервативнее.

Доля облигаций за этот период выросла примерно с 42,7% до 43,2%. Клиенты последовательно наращивали позиции в корпоративных и государственных бумагах, используя рост доходностей и стараясь зафиксировать прогнозируемый денежный поток.

На фоне рыночной коррекции доля акций в портфелях инвесторов снизилась с 28,7% в конце февраля до 27,4% к концу марта. При этом корректировка проходила на фоне повышенной активности: обороты по операциям с акциями выросли, а многие инвесторы использовали снижение котировок для выборочных покупок бумаг с сильными фундаментальными показателями.

Фонд «Ликвидность» (LQDT) оставался одной из ключевых «подушек безопасности». В феврале его доля составляла 16,8%, к концу марта показатель снизился до 15,23%, что отражает частичное перераспределение средств в облигации — как в более доходные, но при этом консервативные инструменты.

Прочие классы активов — структурные продукты, рублевая и валютная ликвидность, драгоценные металлы — в совокупности занимали менее 10% портфеля и менялись незначительно. В облигационном сегменте структура оставалась стабильной: около 61% приходилось на корпоративные выпуски, порядка 26% — на ОФЗ и 13% — на замещающие облигации.

«Коррекция на долговом рынке на фоне роста стоимости краткосрочного фондирования в юанях стала возможностью для фиксации высоких доходностей по обязательствам надежных эмитентов накануне заседания Банка России. Покупки ОФЗ и корпоративных облигаций компаний первого эшелона были популярным решением у клиентов», — отмечают эксперты.